ЧАСТЬ I: ПОЕДИНОК
В Испании бушует гражданская война. Командующий войсками принца Арагонского, граф ди Луна, безумно и безответно влюблен в Леонору, одну из фрейлин королевы.
Феррандо, капитан графской стражи, рассказывает солдатам историю о цыганке, которую много лет назад сожгли на костре за то, что она околдовала маленького младшего брата графа. Дочь цыганки решила отомстить, похитила младенца и, как говорят, бросила его в тот же костер, на котором сожгли ее мать. Преступницу так и не нашли, но ди Луна все еще разыскивает ее.
В дворцовом саду Леонора признается своей компаньонке Инес, что любит таинственного незнакомца, с которым познакомилась еще до войны. Теперь в облике трубадура он каждую ночь поет ей серенады. Надеясь повстречать Леонору, в саду появляется граф ди Луна. Раздается песнь трубадура, Леонора спешит к возлюбленному, но, обознавшись в темноте, обращает нежные слова к графу. При появлении трубадура она убеждается в своей ошибке и клянется ему в верности, разъяренный граф требует от соперника назвать себя. Певец открывает свое имя: он – Манрико, предводитель повстанцев. Граф вызывает его на поединок.
ЧАСТЬ II: ЦЫГАНКА
Поединок состоялся, Манрико одержал победу, но, движимый странной силой, пощадил графа. Тем временем война продолжается, Манрико был тяжело ранен в бою. Его мать, цыганка Азучена, вылечила его. Азучена – та самая женщина, которую разыскивает ди Луна. Ею движут память о страшной гибели матери и желание отомстить за нее. Азучена рассказывает Манрико, что похитила маленького сына графа, но вместо него случайно бросила в костер собственного ребенка. Когда Манрико напрямую спрашивает, кто же тогда он, Азучена уклоняется от ответа: значение имеет только материнская любовь, с которой она относилась к нему все эти годы.
Гонец сообщает, что Леонора, полагая Манрико погибшим, решила удалиться в монастырь. Манрико немедленно отправляется к ней, несмотря на то, что Азучена умоляет его остаться с ней.
Тем временем ди Луна хочет взять монастырь штурмом и силой увезти Леонору. Он пытается похитить ее, но тут появляется Манрико со своими людьми. В суматохе боя влюбленным удается бежать.
ЧАСТЬ III: СЫН ЦЫГАНКИ
Ди Луна со своей армией штурмуют крепость, где укрылись Манрико и Леонора. Азучена попадает в плен, и Феррандо узнает в ней убийцу младшего брата графа. Ди Луна понимает, что через нее сможет выманить своего врага из укрытия, и приказывает сжечь Азучену возле стен крепости.
В замке Манрико и Леонора готовятся к свадьбе. Леонора встревожена: схватка с войском графа неизбежна, а повстанцев слишком мало, чтобы надеяться на победу. Манрико уверяет ее в своей любви, но, узнав о пленении Азучены, спешит в бой.
ЧАСТЬ IV: КАЗНЬ
Войско Манрико разбито, а он сам и Азучена находятся в темнице. Леоноре удалось бежать, и теперь она пришла к стенам тюрьмы. Леонора молится о спасении возлюбленного, в то время как из замка слышен его голос.
Появляется ди Луна. Он отдает приказ казнить Манрико и Азучену. Леонора предлагает ему себя в обмен на жизнь своего возлюбленного, но втайне выпивает медленный яд.
Манрико в темнице утешает Азучену, терзаемую страшными видениями костра и пытки. В полузабытьи Азучена напевает колыбельную о былом счастье в горах. Леонора приносит Манрико весть о свободе и убеждает его бежать. Он понимает, какую сделку она заключила, и в гневе отрекается от нее. Но яд уже подействовал, и Леонора умирает у Манрико на руках. Ди Луна входит в темницу и видит ее смерть. Он отправляет Манрико на казнь, а Азучена восклицает, что ее мать отомщена: ведь граф убил собственного брата.
